自2023年9月以來，“新質(zhì)生產(chǎn)力”就成為了市場(chǎng)的高頻詞。

 

　　人民日?qǐng)?bào)發(fā)文表示，新質(zhì)生產(chǎn)力相對(duì)于傳統(tǒng)生產(chǎn)力而言的，是指大量運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等新技術(shù)與高素質(zhì)勞動(dòng)者、現(xiàn)代金融、數(shù)據(jù)信息等要素緊密結(jié)合而催生的新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新產(chǎn)品和新業(yè)態(tài)。

 

　　新質(zhì)生產(chǎn)力的形成是人類改造自然手段和方式的明顯進(jìn)步，是先進(jìn)生產(chǎn)力替代傳統(tǒng)生產(chǎn)力，質(zhì)量效率更高、可持續(xù)性更強(qiáng)的發(fā)展模式加速形成的過程，代表著生產(chǎn)力水平質(zhì)的躍遷，具有豐富內(nèi)涵和顯著特征。

 

　　政府工作報(bào)告將“大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”列為2024年政府工作任務(wù)的首位，強(qiáng)調(diào)“以科技創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新”。

 

　　新質(zhì)生產(chǎn)力主要聚焦于哪些行業(yè)？

 

　　一是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)：

 

　　包括新一代信息技術(shù)、人工智能、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、綠色環(huán)保。

 

　　2022年我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重超過13%，十四五規(guī)劃提出2025年該指標(biāo)達(dá)17%，這意味著宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中含“新”量的占比將持續(xù)提升。

 

　　二是積極培育未來產(chǎn)業(yè)：

 

　　對(duì)應(yīng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向包括：

 

　　1、前瞻部署6大新賽道：未來制造、未來信息、未來材料、未來能源、未來空間和未來健康；

 

　　2、打造十大創(chuàng)新標(biāo)志性產(chǎn)品：人形機(jī)器人、量子計(jì)算機(jī)、新型顯示、腦機(jī)接口、6G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、超大規(guī)模新型智算中心、第三代互聯(lián)網(wǎng)、先進(jìn)高效航空裝備、深部資源勘探開發(fā)裝備。

 

　　三是具備出海邏輯的方向：

 

　　既包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，也包含具備國際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的新興產(chǎn)業(yè)如新能源等。在全球享有一定市場(chǎng)份額、已經(jīng)具備一定全球競(jìng)爭(zhēng)力的新興產(chǎn)業(yè)，如新能源等，產(chǎn)能出海在幫助化解國內(nèi)產(chǎn)能過剩的同時(shí)，亦可一定程度上規(guī)避貿(mào)易壁壘、開拓更多的海外市場(chǎng)份額，以幫助企業(yè)開辟第二增長(zhǎng)曲線。

 

　　總書記對(duì)于新質(zhì)生產(chǎn)力的要求可以總結(jié)為以下三個(gè)關(guān)鍵詞：

 

　　1、創(chuàng)新。對(duì)于新質(zhì)生產(chǎn)力，除了“原創(chuàng)性，顛覆性科技創(chuàng)新是重點(diǎn)”，總書記還提到“科技自立自強(qiáng)，打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)”。

 

　　資本市場(chǎng)能夠映射的行業(yè)主要包括半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、新材料產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈等。

 

　　用大白話來解釋就是：國產(chǎn)替代。

 

　　2、新應(yīng)用。此處總書記提到自主可控，強(qiáng)國戰(zhàn)略和數(shù)字經(jīng)濟(jì)，在強(qiáng)國計(jì)劃中，此次提到制造強(qiáng)國、質(zhì)量強(qiáng)國、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國、數(shù)字中國和農(nóng)業(yè)強(qiáng)國五大任務(wù)。

 

　　映射到資本市場(chǎng)，制造強(qiáng)國關(guān)注工業(yè)母機(jī)，腦機(jī)接口，人形機(jī)器人，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，衛(wèi)星通信等；

 

　　網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國和數(shù)字強(qiáng)國關(guān)注人工智能，算力，6G通信；

 

　　農(nóng)業(yè)強(qiáng)國關(guān)注我國種業(yè)安全及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)；質(zhì)量強(qiáng)國關(guān)注其中提到的農(nóng)產(chǎn)品食品藥品、消費(fèi)品、工業(yè)品等提檔升級(jí)。

 

　　用大白話來解釋就是：高端制造、產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

 

　　3、綠色生產(chǎn)力?？倳浱岬剑?ldquo;新質(zhì)生產(chǎn)力本身就是綠色生產(chǎn)力，加快綠色科技創(chuàng)新和先進(jìn)綠色技術(shù)推廣應(yīng)用，做強(qiáng)綠色制造業(yè)，發(fā)展綠色服務(wù)業(yè)，壯大綠色能源產(chǎn)業(yè)，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)和供應(yīng)鏈”。

 

　　此部分資本市場(chǎng)可關(guān)注新能源汽車、光伏、電力設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈。

 

　　用大白話來解釋就是：新能源加速。

 

　　回到市場(chǎng)策略層面上，相關(guān)的投資可以這樣跟蹤，之前也整理過相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資邏輯。

 

　　1、國產(chǎn)替代、高端制造方向可以用于跟蹤產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，目前已經(jīng)有不少業(yè)績(jī)開始落地。

 

　　AI板塊，把過去的故事再講一遍

 

　　AI算力需求增加，服務(wù)器再度起航、國產(chǎn)替代——半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈

 

　　人形機(jī)器人發(fā)展有望加速

 

　　2、未來產(chǎn)業(yè)更多地是去找從0到1的題材機(jī)會(huì)，有想象力但是不知道哪個(gè)可以走出來，更多的是題材機(jī)會(huì)。

 

　　2024年值得關(guān)注的7個(gè)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和8個(gè)政策主題

 

　　3、新能源產(chǎn)業(yè)鏈看出海，目前還需要等產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能出清。

 

　　光伏：供需兩端底部改善，看好行情持續(xù)性